Mikä on ero osinkoprosentin ja tuoton välillä?

Osinkoprosentti on toinen tapa sanoa "osinko", joka on osinkoa maksavalle osakkeelle maksetun osingon dollarin määrä. Osinkotuotto on prosenttiosuus osakkeen nykyisen hinnan ja tällä hetkellä maksetun osingon välillä. Molemmat ovat hyödyllisiä sijoittajien tietoon, vaikka osinkotuottojen tunteminen on yleensä informatiivisempaa.

Osingonmaksun perusteet

Julkiset yritykset palauttavat usein jonkin verran voittoja osakkeenomistajilleen. Tämä voi olla käteisraha osinkotarkastuksen muodossa tai se voi olla yrityksen lisäosaketta. Osinkoista päättää yhtiön hallitus, ja ne otetaan yhtiön palautetulle tulotilille, josta vähennetään maksetun osingon määrä.

Osinkojen kuvaustavat

On kaksi yleistä tapaa kuvata osinkoa. Ensimmäinen, nimeltään osinkoprosentti, on ilmoitetun vuosittaisen osingon määrä dollarissa. Huomaa, että monet yritykset laskevat osinkotarkastuksia neljännesvuosittain. Siinä tapauksessa osinkoprosentti on sen tilikauden neljän vuosineljänneksen aikana maksettujen osinkojen kokonaismäärä.

Toinen tapa kuvata osinkoa, nimeltään osinkotuotto, johtuu yksinkertaisesta laskelmasta:

Osinkotuotto = Ilmoitetut osingot ÷ Osakkeen nykyinen hinta

Esimerkiksi osakkeella, jonka nykyinen osakekurssi on 75 dollaria, maksetaan vuosittain osinkoa 3,25 dollaria osakkeelta. Kun 3,25 jaetaan 75: llä, se on 0,0433. Yhtiön osinkotuotto on 4,33 prosenttia.

Hinta tai tuotto: mikä on parempi?

Kun harkitset sijoittamista osinkoja maksaviin osakkeisiin, olet melkein varmasti kiinnostuneempi niiden tuotoista kuin koroista. Tästä syystä: Jos sinulla on 10000 dollaria, aiot sijoittaa osinkoja maksaviin osakkeisiin, olet huolissasi siitä, kuinka paljon osinkorahaa voit saada siitä 10000 dollaria. Tuottoyhtälössä Tuotto = Osinko ÷ osakekurssi voit ratkaista tuoton yhtälön kertomalla molemmat puolet osakekurssilla, mikä tässä esimerkissä johtaa:

Tuotto ⋅ osakekurssi (10000) = osingot

Jos tuotto on 4 prosenttia, saat osinkoja yhteensä 400 dollaria 10000 dollarin sijoituksestasi. Jos tuotto on 5 prosenttia, saat osinkoja yhteensä 500 dollaria. Mitä korkeampi keskimääräinen tuotto on 10000 dollaria, jota pidät osinkoja maksavissa osakkeissa, sitä enemmän rahaa taskussa.

Jos olet eläkkeellä ja pidät prosenttiosuutta eläkerahastostasi osinkoja maksavissa osakkeissa, välitön kiinnostuksesi voi olla osinkotulojesi kokonaismäärä, jonka olet määrä saada, mikä on kaikkien osakkeiden osinkojen kokonaismäärä. Se on rahaa, josta aiot elää seuraavan 12 kuukauden ajan.

Silloinkin pitkällä aikavälillä olet todennäköisesti kiinnostunut tuotosta. Jos pidät salkussasi 100 000 dollaria osinkoa maksavia osakkeita ja ne tuottavat 2,8 prosenttia, myymällä matalamman tuoton osakkeita ja ostamalla toisen yrityksen korkeamman tuoton osakkeita (olettaen, että riskit ovat samat), aiot parantaa tuottoa että 100 000 dollaria. Jos voit parantaa keskimääräistä tuottoa 2,8 prosentista 4,0 prosenttiin, se on toinen 1200 dollaria vuotuista eläketuloa.

Osinkotuotto vs. riski

Yllä olevassa esimerkissä, kun vaihdat 100 000 dollaria osinkoa maksavilla osakkeilla, jotka tuottavat 2,8 prosenttia saman dollarin osakemäärästä, joka tuottaa 4,0 prosenttia, kasvoit vuositulojasi 1200 dollarilla. Todellisessa maailmassa osakkeiden vaihtaminen on harvoin niin yksinkertaista ja vaatii sinua arvioimaan ostamiesi osakkeiden suhteellisen riskin verrattuna nykyisin omistamaasi tuottavampaan osakkeeseen. Riskin arviointi voi sisältää useita ei-triviaaleja laskelmia.

Onneksi online-välittäjän tutkimussivu on tehnyt sinulle perustiedot. Vaikka riskinarvioinnin yksityiskohdat täyttävät kirjahyllyt, perusasiat on etsittävä osakkeen beeta. Tämä kertoo sinulle, sopiiko osinkotuottoinen osakkeesi, jonka aiot ostaa, riskiprofiilisi, mikä on loistava sanoa, jos kyseisen osakkeen pitäminen salkussasi on riski, jonka olet valmis ottamaan.

Beeta-sijoitusten vertailu

Jossain välittäjän verkkosivujen tutkimusosiossa huomaat, että ostamallasi osakkeella on beta-luokitus. Näin beeta-arvioinnit toimivat: Jos tietty osakekurssi nousee ja laskee samalla hinnalla kuin markkina, jonka voit arvioida S & P 500 -indeksinä, sen beeta on 1. Osakkeet, joiden beetat ovat suurempia kuin 1, tarjoavat suhteellisesti suuremman riskin kuin markkinoiden keskiarvo, ja osakkeet, joiden beetat ovat pienempiä kuin 1, tarjoavat suhteellisesti pienemmän riskin.

Vaikka on olemassa kaikenlaisia ​​erittäin monimutkaisia ​​laskelmia, joita analyytikko voi tuoda riskinarviointiin, tässä on suhteellisen yksinkertainen nyrkkisääntö aloittaaksesi: Jos harkitset osinkoa maksavan A-osakkeen vaihtamista osakkeelle B, koska A: n tuotto on 1,7 ja B: n tuotto on 2,4, tutustu vastaaviin betoihin ennen kaupan tekemistä. Jos betat ovat samanlaisia, B on parempi sijoitus. Jos tuotot ovat samanlaisia, mutta osakkeella B on alhaisempi beeta, se on parempi sijoitus kuin A.

CAPM-riskinarviointikaava

Pelkästään beetan arviointi antaa sinulle hyvän etenemisen riskinarvioinnissa, mutta se ei anna sinulle tapaa määrittää, onko esimerkiksi A-osake, jossa beeta 0,7 ja tuotto 3,8, parempi sijoitus kuin B-osake, jonka beeta on 0,6 ja saanto 3,5. Tätä tapaa kutsutaan CAPM-malliksi (Capital Asset Pricing Model). CAPM-kaavan selitys menee paljon tämän artikkelin soveltamisalan ulkopuolelle, mutta tässä on tärkeimmät tiedot, jotka sinun on tiedettävä:

  • Voit etsiä minkä tahansa pörssinoteeratun osakkeen CAPM: n verkossa Googlesta "CAPM [osakkeen nimi]"

  • Vertaamalla kahden osakkeen CAPM-arvoja voit selvittää, mikä näistä edustaa parempaa sijoitusta - korkeampi tuotto, kun otetaan huomioon myös systeemiriski. Systeemiriskit ovat markkinariskejä, jotka ylittävät tietyn osakekannan riskit. Vallitseva korko on yksi esimerkki systeemiriskistä.